在A股市场回暖背景下，私募今年参与定增热情高涨并且获利颇丰。私募排排网统计数据显示，按定增上市日统计，截至2025年12月23日，全年共有52家私募机构积极参与定增，投资覆盖17个申万一级行业中的58只A股，合计获配金额高达59.80亿元，较去年同期的48.43亿元显著增长23.48%。以当日收盘价计算，私募在这些定增项目上的整体浮盈金额已达27.24亿元富灯网，整体浮盈比例达到45.55%。
值得注意的是，在获配金额较高的个股中，电子行业表现突出。例如，德明利虽仅获配1.61亿元，但当前浮盈比例高达274.19%，为私募贡献了近4.41亿元的浮盈，成为年内“定增收益王”。中钨高新、晶华新材等个股的浮盈比例也不低，均在200%以上。整体来看，私募参与定增的58只个股中，有54只目前处于浮盈状态，盈利占比超过九成，其中9只个股浮盈比例超过100%。
在科技行情带动下，今年以来私募机构对相关个股的关注度较高。数据显示富灯网，私募定增覆盖的行业中，电子行业成为绝对“吸金”主力，10只电子行业个股获配20.32亿元，占总金额的33.98%。电力设备和轻工制造行业紧随其后，获配金额均为6.70亿元。此外，基础化工、非银金融、机械设备和有色金属行业定增获配金额均超3亿元。
不过，从收益率来看，私募参与有色金属等行业相关股票定增收益较大。数据显示，私募参与有色金属行业定增的6只个股整体浮盈比例高达105.46%，公用事业、机械设备等行业的定增浮盈比例均超过60%。
在2025年火热的定增市场中，私募机构展现了高度的参与热情。年内参与定增获配的52家私募机构中，18家私募机构获配金额均超过1亿元。同时，私募参与定增获利颇丰，高达50家实现浮盈，占比超九成。在众多机构中，中小型私募展现了精准把握高成长机会的能力，业绩尤为突出。例如，聚力基金与信持力资产通过参与德明利的定增，均实现了高达274.19%的可观浮盈。同时，量利私募、上海洪毅私募和广东广金共同把握住ST松发的投资机遇，均获得了超过120%的浮盈。
对于今年以来私募参与定增情况，排排网集团旗下融智投资FOF基金经理李春瑜表示，2025年A股市场企稳回升与政策红利形成共振，定增项目的折价优势为私募机构提供了天然的安全垫富灯网，叠加多元化的退出渠道，使得定增策略吸引力进一步增强。具体而言，定增发行价通常较市价存在一定折价，有助于降低持仓成本、增厚投资收益；同时，再融资政策环境持续优化、项目质量显著提升，进一步增强了锁定期内的持股信心；此外，除传统的二级市场减持外，协议转让等创新退出方式也为流动性管理提供了更多灵活性。私募机构凭借其专业的选股能力与议价优势，在结构性行情中更易获取超额收益，这也推动其参与定增市场的热情持续升温。
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